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力挺比特币的世界第2交易员:仅次于索罗斯,连续25年无亏损

保罗.都铎.琼斯:“如果一定要我预测,我的选择是比特币”。

2020年5月29日 13:53 比特币

来源/白话区块链

保罗.都铎.琼斯:“如果一定要我预测,我的选择是比特币”。

在给客户的一份报告中,连续25年无亏损、创下了对冲基金记录的Paul Tudor Jones(下文简称 Paul)写道,“在这个渴望新的安全资产的世界里,比特币的作用可能会越来越大。

Paul 是华尔街大型对冲基金Tudor Investment Corporation的创始人兼CEO,该对冲基金管理着上百亿美元的资产,而 Paul 本人的净资产约53亿美元,在《福布斯》全球富豪榜上排名第343位。上个世纪80年代,他因为成功预测了1987年黑色星期一的暴跌而一战成名,连续25年无亏损的对冲基金记录让他成为了华尔街的一个传奇。

币世界-力挺比特币的世界第2交易员:仅次于索罗斯,连续25年无亏损

经过11年多的发展,虽然比特币的市值已经达到了1764亿美元(2020年5月19日数据),但相比于传统的金融市场,它仍然是一块毫不起眼的小蛋糕,一直以来整个华尔街都对此不屑一顾。为什么在这个时候,Paul 突然开始看好这块毫不起眼的蛋糕了呢?他又有着怎样的人生经历?今天,我们就来一起了解下 Paul 的传奇人生。


 01 早期经历


1954年9月28日,Paul 出生于美国南方的田纳西州孟菲斯市。他的父亲经营着一家涉足金融和法律行业的报纸,Paul 在大学期间就开始用“Eagle Jones”的笔名为其撰写文章。

正是在这个时候,Paul 读到了一篇关于理查德·丹尼斯(Richard Dennis)的文章,理查德·丹尼斯是著名的大宗商品交易员,也是著名的海龟交易法则创始人。这篇文章给他留下了深刻的印象,“我认为理查德·丹尼斯拥有这个世界上最伟大的工作”。

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图:理查德·丹尼斯(Richard Dennis)

1976年,Paul 获得了美国弗吉尼亚大学经济学本科学位,而且还获得了业余拳击比赛中次重量级(66.80公斤级)的冠军。Paul 的舅舅是一位成功的棉花商人,所以毕业后他就请舅舅帮助自己的事业起步,他舅舅给他对接了一位棉花交易员,最终他获得了纽约棉花交易所的一份文员工作。Paul 日后回忆说,虽然他只是一名楼层办事员,但他也花了一些时间做分析工作,“观察市场,试图弄清楚是什么让它发生了变化。”

1980年,大学毕业四年后,Paul 决定开始自己做交易。他成为了纽约棉花交易所的一名独立交易员,而且还是一个非常成功的交易员:从1980年到1984年,他只有一个月是亏损的!

然而,尽管他很成功,而且还赚了很多钱,但他却感到非常无聊。后来,他被哈佛大学商学院录取了,收拾好行装准备出发前,他反思了一下,意识到就算自己读完哈佛大学商学院,也不能学习到成为一名交易员所需要的技能。于是,他放弃了。

1984年他决定进入资产管理行业,于是,他成立了对冲基金Tudor Investment Corporation。

“我真的很无聊,因为没有我所渴望的个人互动,没有同事的陪伴,也没有干净的氛围,所以我就在那时候创办了基金。在我的成长过程中,我一直都在参与团队活动,在学校里我参与了各种各样的活动,所有的活动都是以团队为导向。当我一个人的时候,我每个月都在“印钱”,但我并没有从中得到心理上的满足。”在一次日后的采访中,Paul 谈到了对冲基金成立的初衷。

自基金成立以来,它的年平均回报率约为19%,而且业绩一直非常稳定,还创下了连续25年无亏损的对冲基金记录。不过,最成功、最著名的时期,当属1987年的市场崩盘期间。


 02 黑色星期一,一战成名


1987年10月19日被称为“黑色星期一”,全球股市暴跌,道琼斯工业指数跌去了22.61%(之后,美国纽约股票交易所提出了“熔断机制”)。

Paul 和他的策略分析师提前预测到了黑色星期一的暴跌,所以他们通过持有大量的空头仓位在暴跌中赚得盆满钵满,资金量增加了三倍,给客户带来了200%的回报。那一年,Paul 获得了1亿美元的报酬,这在当时几乎是闻所未闻的。

因为提前预测到了黑色星期一并从中获利,Paul 一战成名,获得了很多投资者的关注。他在同年上映的纪录片《交易员》中谈到了他的预测,很多人看后,会觉得他是一名很激进、很喜欢承受风险的投资者,但实际上并非如此。

“我认为我是这个世界上最保守的投资者,因为我绝对讨厌亏钱。我会说,我的投资理念是,我不冒很大的风险,我会寻找回报与风险之间有巨大倾斜的机会……这意味着没有理由大幅加杠杆。永远没有理由承担大量的金融风险,因为你总能找到一些回报与风险不对称、对你有利的机会。”

在一次采访中,Paul 再次强调,“到了最后,最重要的是你的风险控制能力有多强。任何一名优秀的交易员,百分之九十都是要靠风险控制。


 03 配置比特币


如此注重风险控制的投资老手,为什么会看上波动如此之大的比特币呢?

其实,早在2017年的时候,Paul 的个人账户里就有一小部分比特币,当时买入纯粹是为了好玩。令人惊讶的是,短短几个月就翻了一番,“在任何一名市场技术员都能看得出泡沫的时候,我就在顶部附近卖出了。“

今年,受疫情的影响,世界各地的央行开始了大规模的”放水“:2月份以来,全球通过量化宽松的货币政策,神奇地创造了3.9万亿美元(占全球GDP的6.6%)。

”它以如此之快的速度在全球范围内发生,甚至连我这样的市场老手都无语了……我们正在见证巨大的货币通胀,这是一场前所未有的货币扩张,是发达国家所没有见过的。“Paul 在给客户的报告《巨大的货币通胀(The Great Monetary Inflation)》中,如此写道。

为了应对超发的货币,作为对冲基金经理,Paul 自然而然需要寻找能够对冲货币超发风险、具有价值存储功能的投资标的。在这份报告中,他给出了4个衡量指标

1. 购买力:资产如何长期保值?2. 可信赖性:长期以来,人们普遍上如何看待其价值存储功能?3. 流动性:资产转化为交易货币的速度有多快?4. 便携性:如果你因为不可预见的原因而不得不移动这个资产,在地理上你能移动吗?

比特币的总量(包括尚未挖出的比特币)不超过2100万个,目前大约有1850万个比特币已经被挖出,还剩下10%左右。此外,比特币还是这个世界上为数不多的可以24小时不间断交易的投资标的,用一部智能手机就可以进行存储,非常方便携带。因此,在Paul 的评分中,比特币的总体得分是黄金的66%,但它的市值只有黄金的1/60。

在报告中,Paul 指出:“比特币价格的核心问题是,除了目前拥有比特币的6000万用户之外,未来还会有多少人拥有比特币?”他提到了Facebook的Libra、中国的DCEP,说Libra、DCEP的推出会使加密数字钱包成为世界上的常见工具,这会让更多的人理解比特币、拥有比特币。

“在这个渴望新的安全资产的世界里,比特币的作用可能会越来越大。”但是,Paul 也承认:“我不是加密货币狂人……我只是希望在不断变化的环境中抓住机会,同时保护自己的本金。”


 04结语


当年,中本聪在创世区块中留下英国《泰晤士报》头版文章的标题《财政大臣处于第二次援助银行的边缘》,就是为了“对抗”金融危机后通过大放水救市的做法。今年,各国央行再次开启了大放水,美联储甚至启动无限量印钱,比特币能否在这次大放水中证明其价值,还有待时间检验。

不过,随着越来越多像 Paul 这样的大牌投资人认可比特币,对加密货币行业而言是实实在在的利好。

近期,你还听到哪些大佬开始调转风向,开始支持比特币了?