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DeFi:不破不立 未来可期

岂曰无衣,与子同袍!

2020年3月16日 17:48 DeFi 比特币

来源/31QU


引子:活久见系列之 2020 年序幕

2020 年注定是载入史册的一年。

2020 1 2 日,41 名新型肺炎患者确诊。随后,新冠肺炎疫情传播开来,人们的恐惧也慢慢释放出来。2 3 日中国新年后第一天股票开市,3000 多只股票直接跌停。2 月底,中国国内新冠病毒感染病例速度已经放缓。

然而,新冠肺炎疫情仍在向日韩,欧美等全球范围内肆虐。

3 9 日,国际油价发生 31% 的断崖式暴跌,美股三大股指开盘暴跌,道琼斯指数迅速跌超 1800 点,标普 500 指数暴跌 7%,触发了第一层熔断机制(一种自动停盘机制),创造 2008 年以来最大单日跌幅,自 1997 年以来的第二次熔断。

冲击之下,全球股市跳水,英、法、德、意等市场纷纷暴跌。3 12 日,道琼斯、纳斯达克、标普 500 三大指数悉数大幅度跳空暴跌,再次触发熔断。

巴菲特本巴感言:我活了89年,没有见过这样的情形。” 

老韭菜被割的体无全肤,新韭菜跃跃欲试地抄底。新基建有利好消息,买!石油暴跌,买!黄金暴跌,买!完成韭菜的自我修养的时长再次打破历史记录。老巴还说过,别人恐惧时我贪婪。好友更新了朋友圈:美股历史上只发生过 3 次熔断,上一次还要追溯到 2020 3 9 日。那一天我记忆深刻,仿佛就在几天之前。底下一堆人评论道:哥们儿,现在适合抄底吗?

 

多米诺骨牌效应洗牌数字货币市场


油价崩了,美股崩了,数字货币市场会是避风港吗?被誉为数字黄金的比特币第三次减半预计发生在 2020 5 25 日。19 年中的时候,币圈就开始倒计时迎接比特币的减半到来。甚至有经济模型预测说,减半时期,比特币有望升至 10万 美元。

要知道,中本聪设计区块链系统的初衷,就是由于 2008 年的经济危机中美国政府可以无限增发货币带来的通货膨胀问题。这一新的货币体系中人人都有权来记账,货币不能随意增发,整个账本公开透明。

一咬牙,干就完了。于是乎:

你重仓了 A 股,他梭哈了原油,我抄底了币圈。

2020 年的币圈仿佛拿错了剧本,非但没有期望之中的华丽反转,相反地,暴跌的厄运像多米诺骨牌一样无法阻拦,推倒了人们心中最后一块信心牌。

3 12 日至 13 日两天内,比特币暴跌近 50%,最低报价 3800 美元,24 小时内蒸发近 4300 亿人民币,这是比特币 6 年来最大一次单日跌幅。全网遭遇爆仓的人超过 10万人,爆仓总额约 29.3 亿美元。

面对史无前例的跌幅,维持区块链系统稳定的重要角色,矿机的生死存亡,引起大家的深切关心。3 13 号,鱼池公布了一张关机币价图,以电价 0.38 /度计算,已经有 10 款矿机触及关机价,包括:神马 M3、阿瓦隆 A741、翼比特 E9+、蚂蚁 T9+、阿瓦隆 A821 / A9、芯动 T2,以及市场上主流的蚂蚁 S9,全网累计关机 22 万台。

手握数字黄金,从未想过故事的结局竟是:

你选择了上吊,他睡到了轨道,我站在了天台。

币价的暴跌引发持币用户的恐慌,想要及时止损逃场的时候,多家中心化交易所却出现宕机和维护的情形,限制了 ERC20 相关币种的提币,用户也无法及时平仓,甚至暂停了 OTC 场外交易。

社区群里都炸开了锅,加速传染的恐慌情绪,面对中心化系统的技术维护,却显得那么苍白无力。

币圈的图腾比特币暴跌,紧随其后的以太坊,EOS 等主流币都无法免于其难。

ETH 两日从 250 美元跌至最低 87 美元,跌幅高达 65.2%EOS两日跌幅高达 53.18%。与此同时,承载了大量 DeFi DApp 应用的以太坊,性能瓶颈暴露无遗。

由于以太坊链上每一步操作都是需要消费 Gas Price 成本,矿工会根据 Gas Price 高低决定打包交易出块的优先权。一旦出现大量交易时,Gas Price 高的交易会被优先打包,而 Gas Price 出价低的交易会一直处于排队等待状态,影响交易的正常进行,造成以太坊网络的大拥堵。

3 12 日,随着用户大量的转账,补仓,充提行为,以太坊交易手续费升至 10 倍左右,一度达到需要价值 1 ETH Gas Price才 能被成功打包一笔交易。当天,以太坊的交易费用高达 56.4 万美元,远超过比特币链上用户支付费用的 29.8 万美元。即便如此,提高手续费仍然无法解决 ETH 系统原生性能的问题。

这期间,作为重要交易媒介的稳定币出现溢价。无论是期货避险,还是抵押补仓,还是趁机抄底,都离不开价值风险波动最小的稳定币。所有人都争相提现时,中心化交易所抄印的 USDT 很快会现出难以兑付的原型。就像疫情期间的 N95 口罩,USDT 以其必不可少的交易媒介和避险工具地位,牢牢扛起了紧缺急需的大旗。僧多粥少的情况下,USDT 的人民币汇率一度超过 8

而以数字资产作为抵押生成的稳定币 DAI,就像海外口罩面临一罩多国抢购的局面,既需要偿还抵押贷款,又需要作为清算本金,在宏观调控不及时的情况下造成暂时性的流动性枯竭,价格也跟着水涨船高。

很多圈外人士开始质疑起数字加密货币的价值和意义:比特币,赤裸裸的骗局。数字加密货币早晚会归零。” 

骗局的锅,我们不背。

除了疫情横行,全球经济低迷的大环境带来的对投资者情绪的影响,笔者认为,真正需要背锅的,一件是大量持币用户依然依赖中心化的矿池、交易所和借贷服务,违背了比特币等去中心化系统设计的初衷。在大火面前,中心化系统的弊病和限制近一步推动了人们的恐慌情绪,可谓是火上浇油。

另一个,便是无法回避的去中心化网络的性能瓶颈问题。经济危机会周期性出现,出现危机不要紧,更重要的是平台的应急救火能力。

 

毁灭你,与你无关 --- 脆弱的 DeFi 积木

 

危机时刻,面对中心化交易所和借贷平台的技术性调整,饱受使用门槛高,交互体验差诟病 DeFi 平台似乎可以翻身打一个漂亮仗。

DeFi,全称为 Decentralized Finance,即在去中心化系统中运行的金融工具。比特币系统,就是在 2008 年发生金融危机之后应运而生。10 多年后,面对再一次的全球金融海啸,以太坊等公链上的去中心化金融产品 DeFi 有没有交出一份满意的答卷?去中心化的天然优势本应在大危机发生时降低信用成本,实现价值回归。

然而,随着比特币,以太坊等数字货币的市场波动,DeFi 的脆弱一览无余。

如果说公链是地基,那么搭建在上面的 DeFi 应用就如积木一样。地基不牢固,再高的积木都会迎风而倒。蓬勃发展、未来可期的 DeFi 市场的锁仓价值,也在币圈一夜波动之间回到解放前。

Debank 平台统计,3 12 DeFi 的总锁仓量一度下降至 6.6 亿美元,与 2020 年的 DeFi 锁仓峰值相比减少了 46%DeFi 的清算总金额超过 2300 万美元,是前一日的 15 倍。以太坊的大堵塞也为整个 DeFi 市场的清算总金额贡献了一份力量。

以太坊上的央行 MakerDao 的倒下和自救 

DeFi 之王,以太坊上的央行 MakerDao 在这次震荡中也难独善其身。3 12 日晚,MakerDao 清算金额超过 1000 万美元。由于 Maker 的清算程序是以抵押拍卖的形式进行,市场行情的低迷导致拍卖期间,清算人员普遍以捡漏的心态参与竞价,部分清算人员通过提高 Gas 费,以 0 刀空手套白狼拍卖了价值达 800 多万美元的抵押物 ETH,直接导致了 500 多万枚 DAI 的不良债仓。

3 12 日晚,以太坊网络至少拥堵了4个小时,根据拍卖纪录可以看到,0 刀出价后整整 3 个小时没有其他人出价就拍卖结束了。

500 多万美元的不良债仓导致 Maker 不得不开启自救模式,将 DAI 的稳定费率从 8% 将至 4%3 16 日,Maker 基金会再次根据投票将 DAI 的稳定费率降低至 0.5%,并计划于 3 19 日拍卖 MKR 来偿还抵押不足的债务。

借贷协议的流动性危机 

由于大多 DeFi 借贷协议依赖于超额抵押,随着大量的贷款跌破抵押阈值,越来越多的账户触发清算。资金池小的 DeFi 产品此时爆发了流动性危机,用户的存款被借出,借款账户还未被及时清算,存款用户无法提币,体验极差。

两日血洗后,DeFi 市场的存贷款量也大打折扣: 

老爷车上 DeFi 用户的尴尬  

市场暴跌下的以太坊用户就如坐在老爷车上躲山洪的逃难者。 

老爷车速度慢,非常时期一笔转账交易迟迟无法上链,借贷者无法及时补充抵押物,只能眼睁睁看着账户被清算。 

老爷车油费激增,逃难用户心疼割肉却只能把牙咬碎吞入腹中。 

老爷车导航也跟不上环境变化,大量的预言机喂价无法及时更新,交易者无法及时现货价挂单交易。暴跌当晚,MakerDao 预言机的价格就悬停了一段时间。 

有社区用户由于无法及时补仓导致 8 BTC 被清算,烤仔见状都心疼不已。 

社群用户对更优性能的底层网络需求也呼之欲出:  

风雨之中,去中心化交易所还算表现尚可。 

据数据统计,12 日晚,去中心化交易所的交易额度超过 1 亿美元。美中不足的便是高额的以太坊 Gas 费用。通过 DEX 逃出火灾,也割掉了半身肉,实在惹人心疼。 

去中心化的发展中 ,我们还有很长一段路要走。DeFi 生态还很年轻,但仍未来可期。在这两日的惊涛骇浪中,中心化交易所可以随时关停提币的操作成了无法抗衡的风暴眼,而去中心化交易所的交易量让我们看到大众在危机面前信任天平的倾斜,更让人坚定了选择去中心化系统的决心。 

地基不稳,上面的生态建设再繁荣,都只是镜中花水中月,脆弱性一览无余。如果地基足够稳健,所有的交易都能在不受带宽限制的情况下有序进行,那么 DeFi 必将在时代风雨中经受考验,屹立不倒。

 

岂曰无衣,与子同袍——将开放式金融进行到底

 

很多人都说,比起生态建设,性能没那么重要,每个新的公链都说自己的性能高,可哪条链上的生态比的过以太坊的繁荣? 

这次大瀑布面前,更凸显了底层基础设施的性能尤为重要。这已不是第一次以太坊发生拥堵了。18 1 月份以太猫(CryptoKitties)游戏刚上线时,大众争相撸猫,导致以太坊出现第一次拥堵,交易手续费首次达到 0.02 美元的高价。18 7 月,一个名为 Fomo 3D 的资金盘游戏上线后,直接导致以太坊待确认交易数突破 7 万,再一次出现堵塞。直到今年的 3 月,众人纷纷云,这一集小生已经看过了。 

2008 年的金融危机,给全球金融带来的经济损失高达 8 万亿欧元,2020 年的币圈清算拥堵,峰值也仅是 1600 万美元。比起传统金融市场规模,以太坊上的金融资产规模是如此渺小,可如此渺小的交易规模,以太坊都无法承载,不仅无法经历市场变动的考验,也让人们触到了以太坊生态的天花板。 

开发者们在社群中集体呼唤 ETH2.0 阶段 0 快点到来。且不说 POS 机制下的 0 阶段是否能经历安全性的考验,也足以见得大家的目标是一致的:市场需要一个高性能同时不失安全性的底层网络设施,只有足够牢固的地基才能搭建足以抵抗山洪暴雨的鳞次大厦,只有足够宽阔的跑道才能承载住无数豪华赛车的奔驰。 

道理都懂,然而实际部署永远需要前瞻性的思虑和眼光。我们永远无法预知风险,但可以肯定的是,风险、意外总是会周期性出现。 

2009 2 月,澳大利亚爆发山火向中国求助,中国环境减灾 AB 卫星紧急变轨为澳方提供帮助。11 年过去了,澳大利亚还没能吸取教训规划自己的环境减灾卫星。2019 9 月,澳大利亚山林大火跨年连烧四个月,生灵涂炭,所有人都目睹了澳大利亚政府是如何应对不力,错过了能有效控制的时机。 

前两日的数据显示,以太坊由于性能低下阻塞了近 8 万多笔交易,平均上链时间为 4 小时。MakerDao 大量的清算拍卖追加出价交易 3 小时内无法上链,导致最早出价 0 DAI 的幸运儿零成本获得了价值 400 万美元的抵押物。 

试想如果 MakerDao 构建在 Conflux 底层网络上,3000+TPS 的处理速度和秒级上链的性能,阻塞的 8 万多笔交易上链仅需 1 分钟,清算过程将如丝般顺滑。 

今天这场突如其来的币值跌宕正如澳洲的空降山火,紧急救援中,以太坊用的是汤勺,杯水车薪难以与巨焰抗衡,如果生态成员能吸取教训,早日规划减灾卫星监控设施,备好最新型的空投水弹,Conflux 使命必达,用安全的技术支持让 DeFi 的去中心化优势在下一次考验中发挥得淋漓尽致。 

走以太坊未走完的路,便是 Conflux 诞生的初衷。 

Conflux 底层网络上,跑车的油费,将会大幅下降,Conflux 上的开发者可以通过为用户代付的形式大幅降低交易手续费。跑车的速度,将会是百倍以上的提升。 

Conflux 目前已实现区块秒级上链,分钟级确认,直接解决网络拥堵的本质问题,可以让去中心化的体验媲美中心化。跑车的安全性不容质疑,POW 机制下永不停止的世界服务器,让用户在去中心化的 DeFi 中如履平地,每个人都能享有类似软件开源运动的文明硕果。 

公链底层基础设施的性能提升会带来正向的连锁反应。 

当用户在去中心化设施的体验不亚于中心化的体验,就可以逐渐摆脱对中心化的矿池、交易所和借贷服务的依赖,拥护去中心化网络的本质。即使遇到极端的市场情况下,也可以让整套设施在大风大火中临危不乱,甚至可以真正做到灾难中的避险港湾。 

最领先的技术,总需要一个社会认知接受过程,其产业发展速度还与社会认知和政策开放程度息息相关。烤仔也希望 DeFi 的开发者们,即使开惯了以太坊的老爷车,也能偶尔尝试下新车和新的赛道。Conflux 也将会以共同促进去中心化生态的发展繁荣为目标,持续支持政策扶持、社区建设、资金扶持和技术扶持!岂曰无衣! 

岂曰无衣,与子同室:随着 Conflux 区块链研究院在上海的落地和揭牌,Conflux 区块链研究院将会孵化更多去中心化的初创机构,为开发团队提供办公场地,合规路径的规划以及财政拨款支持。 

岂曰无衣,与子同友:Conflux 将积极与生态伙伴做 AMA,和公众号的文章,科普去中心化的基础知识,吸引更多人投入到去中心化生态的建设中。目前,Conflux 已与多家 DeFi 平台,dForcechainlink 等开展活动,未来将会举办更多宣传布道类的活动。 

岂曰无衣,与子同营:Conflux 会准备一笔生态基金,为去中心化生态的运营启动垫资。在这次 DeFi 大考之前,Conflux 曾在 Lendf.me  借贷平台存入 50 USDT,在 DDEX 借贷平台存入 10 USDT,助力他们更快速地成长!未来在 Conflux 平台上生根发芽的 DeFi,基金会将竭尽所能,注入启动所需的运营资本,让去中心化金融在早期时快速建立资金的壁垒和流动性的护城河。 

岂曰无衣,与子同渔Conflux 兼容以太坊 EVM 方便开发者迁移,同时允许开发者为用户代付Gas费用及其它账户赞助合约开发者代缴Gax。而 Conflux 基金会则会全额补贴开发者合约链上交易产生的手续费,免除一些用户和开发者的一切手续费。

马云说过,今天很残酷,明天也很残酷,后天很美好。短暂性的市场低迷,让大家看到现有生态设施的弊端,更有动力去搭建一个更加完善、能抵抗大风大浪的去中心化生态。 

岂曰无衣,与子同袍!