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【原创】Bakkt会让比特币成为主流吗?

如果Bakkt成功地让比特币的交易量激增,这些代币可能会扮演一个高流动性的替代货币的新角色。

2019年9月23日 18:37 Bakkt 比特币

9月22日,Bakkt正式投入运营,此举意义重大。Bakkt在正式开始交易前,他们的高管接受了《财富》杂志的独家专访,干货有很多,但原文较长,废话很多,很多bakkt高管吹牛x和打广告的内容我们就自动忽略,精简了最重要的信息进行编译。

文章的精髓点:

1、ICE(美国洲际交易所集团)背书,可以说是Bakkt的亲爸爸。

2、以后华尔街和其他金融市场可以更方便更合法的投资比特币了。

3、Bakkt为比特币交易和安全做到了合规,而且不惧监管。

4、00后们未来可能比特币的信仰者。

5、星巴克也是Bakkt股东,为以后比特币进入支付领域来铺路。


原文:Will the Bakkt Launch Help Bitcoin Go Mainstream

作者:Shawn Tully 编译/ 立彬


原文如下:

为了能让比特币被主流投资市场认可和交易,Bakkt由此诞生。美国东部时间9月22日晚上8点,Bakkt将提供每日比特币期货和每月比特币期货,这是有史以来第一笔在联邦监管的交易所交易的实物交付的加密货币合约。Bakkt将为机构投资者们提供安全且合法的比特币期货交易,这能缓解比特币的波动性和可信度的问题,这些问题也是比特币被广泛的应用的障碍,使比特币的合法性得到重大提升。

通过Bakkt期货交易所,捐赠基金们或证券公司购买的token,将被存储在一个非常安全的地址中,由一个顶级的安全团队来进行管理,这个团队还同时负责纽约证券交易所(NYSE)的股票保管,他们用的是同一套安全保护措施。

Bakkt之所以能成为破局者,跟ICE的关系很大,ICE是Bakkt的大股东,而且他们的CEO凯利·洛弗勒,在ICE工作长达17年,是ICE的CEO斯普雷彻的顶级副手(也是斯普雷彻的妻子)。Bakkt早在2018年8月就亮相了,拿到了以ICE为首的一批投资者们共计1.825亿美元的投资。包括微软的风险投资部门M12,对冲基金Pantera Capital,亿万资产基金的经理艾伦·霍华德(Alan Howard)和星巴克(Starbucks)。

根据最初的计划,交易将于去年12月开始,但去年12月和今年1月联邦政府关闭,推迟了与Bakkt的主要监管机构商品期货交易委员会CFTC(Commodity Futures Trading Commission)的谈判。据报道,CFTC还花了一些时间考虑是否监督数字资产的保管,但到目前为止他们还没有承诺承担这一角色,从而导致了进一步延长了审批流程。与此同时,Bakkt的热度逐渐消退, 与此同时却被Facebook和visa的Libra的抢走了头条。

Bakkt在6月获得了CFTC的批准,并在8月16日解决了最后一道难题,纽约州金融服务管理局(New York State Department Of Financial Services)授予它一份牌照,允许它创建一家信托公司。过去的几天中,Bakkt接受了“财富”杂志对ICE CEO斯普雷彻、Bakkt的CEO洛弗勒、COO亚当·怀特和其他高管的独家采访,该采访就在ICE的总部进行。


 一切都是为了让比特币更受欢迎 


Bakkt的高管强调,他们的近期目标是使比特币成为与黄金和私募股权一样受欢迎,并宣称这只不过是另一种投资方式罢了。未来,他们希望能建立一个高效且受监管的加密货币市场,最终改变我们从咖啡到机票等一切商品的支付方式。

Bakkt的CEO洛弗勒表示,“很多基金也非常担心安全问题,他们不想在不受监管的交易所里进行交易,他们希望纽约证交所(NYSE)能从头到尾的进行监管数字货币的交易,这样比特币交易的安全性就有了保障。”COO怀特补充道:“一些养老基金正在多样化地进行投资。受监管的比特币期货可能是其标的的一部分,因为比特币与股票和债券以及黄金等对比,具有不一样的特点”。

一旦对冲基金、家族理财机构等开始接受比特币,Bakkt合约的巨大交易深度,应该会抑制比特币让人害怕的价格波动,从而创建出一种稳定、可信的数字货币系统。如果顺利,Bakkt未来也将创建一个TO C的比特币交易app。

Bakkt虽然还没公布面向C端的业务,但跟星巴克的合作表明了他们未来的宏伟计划。Bakkt同时还在与其他寻求使用数字货币进行支付的消费品牌进行谈判。信用卡公司和银行从商家那里收取的巨额支付费用的情况可能需要被改变了,ICE的CEO斯普雷彻是这方面的高手。


Bakkt与星巴克的合作促使人们猜测,该交易所可能有助于简化比特币在零售中的使用。GREJAK / ISTOCK EDITORIAL / GETTY IMAGES PLUS

斯普雷彻表示,现在还不确定机构投资者们是否会将他们的兴趣转化为实质的投资行为。

“这不是真实的投资需求,而是强烈的好奇心,” 斯普雷彻说道,“基金经理们希望成为比特币的领导者,而不是被落下。新闻每天都在报道比特币的行情,背后我们却看到真正成熟的投资机构并不是在直接投资比特币,而是在投资一些基础设施和合规牌照。但财富机构们又不会使用这种基础设施,除非我们合规合法地建立比特币的投资渠道,否则比特币不会真正的被全球的投资者们接受 “。

斯普雷彻指出,Bakkt的华尔街观众需要几周或几个月的时间才能判断它是成功还是失败。“这就像开幕式,”他说,“每个人都很紧张。”



 使监管不那么可怕 


监管能否引导基金经理们走向比特币,是斯普雷彻的伟大计划能否成功的关键。

很容易理解为什么捐赠基金和养老基金认为加密货币世界是危险的。简单来说,在这个行业中缺乏统一、严格的联邦监管。根据加密资产管理公司Bitwise的最新研究发现,数字货币交易所中95%的交易都是具有欺诈性的为数字资产提供保管和保险的KNØX公司的首席执行官亚历克斯·达斯卡洛夫(Alex Daskalov)表示:“数字资产的盗窃和丢失在行业中十分猖獗,所以基金经理们非常谨慎。”

美国当局认为比特币是一种“商品”,因此它属于CFTC(商品期货委员会)监管,而不受证券交易委员会的管辖。目前,比特币期货在CME(芝加哥商品交易所)进行交易,但与Bakkt每日期货和每月期货不同,这些期货不用于购买和销售实体比特币。CME以现金而不是比特币代币的形式进行交割,交割价格以现货市的综合指数为准。

除了CME的期货交易,加密货币一直在现货市场进行交易,根据联邦规则,这些“交易所”并不合规。它们只是持有由它们所在州颁发的货币转换的许可证。与CFTC对期货交易施加的严格、统一的标准相比,投资机构显然对这些没有监管的交易所不放心。市场上有大约200多个交易所主导着交易,每个交易所又都建立了自己的价格体系。因此,比特币没有一个明确的、统一的价格。

Bakkt想提供一个定价标准。

在CFTC监管的期货市场(比如ICE)中,只有作为交易所会员的经纪商和期货委员会的成员才被允许在这里进行交易。这些会员的交易记录和资本储备均由交易所负责审查,同时审查工作由CFTC的委员会负责监督。

Bakkt的创新是创建了一种期货合约,其交易方式类似于现货合约。通过购买每日期货,购买者将在当天收到比特币,就像在现货交易所一样。不同之处在于,Bakkt产品拥有在CFTC严格监管下的交易和交割的能力,和利用保证金进行杠杆操作的优势。

Bakkt可能很快就会面临大量竞争。LedgerX和TD Ameritrade支持的ErisX,是两家著名的加密货币交易公司,目前已经获得CFTC认可,成为完全受监管的“指定合约交易所”。他们计划推出与Bakkt竞争的现货交付比特币合约。

 

 托管是关键 

 

那么Bakkt的优势是什么?大客户对ICE的信任将延伸至Bakkt,并借助ICE的技术创建一个超级安全的保险库,用于存储数字资产。

保护股票,债券和商品(例如黄金)免遭盗窃的行为被称为“托管”。铜墙铁壁般的保护对于加密货币来说尤其重要。在比特币的转账中,一旦转出到错误地址中,那接收者就会自动拥有这些比特币的私钥,发送者无法将其收回。同样,你永远也不会从黑进你比特币钱包的小偷那里拿回你的比特币。

重要的是要认识到CFTC从没有监管过“托管“业务。石油期货等合约要么以现金结算,要么将原油或玉米运往买方的仓库;金银存放在通常由银行或第三方拥有的大型金库中。许多数字交易平台都提供托管业务,但 “合格的托管人”很少,但这又是基金经理们的刚需。Bakkt是根据纽约宪章运作,其竞争对手,由Tyler和Cameron Winklevoss经营的Gemini,Coinbase也得到了纽约信托公司的托管权。

ICE不提供证券或大宗商品的托管业务。但它需要强大的反欺诈工具以保护其交易所的交易,并保护进出交割的付款。在为Bakkt Trust 的网络安全部署中,ICE正在部署与NYSE相同的网络安全系统。除非客户自愿将代币从Bakkt Trust转移到其他的网站存储,否则比特币从一个客户到另一个客户的转移都在其仓库内进行。如果客户A卖出100枚代币给B,则该交易将在ICE期货系统上进行。随后的交割 Bakkt 只需通过中心托管系统,增加 100 个比特币到客户 B 的账户,同时减少 A 账户 100 比特币,然后通过 ICE Clear US 将现金引导至 A 现金账户。

比特币就像一堆木头从家的一个区域移动到另一区域,但从未离开仓库。由于所有余额都在内部仓库的帐上结算,因此期货交易避免了因在区块链上运行而导致比特币可能会被发送到错误的地址的情况。这就像把现金从你的支票账户转到你的储蓄账户上,所有的钱都在你自己的银行卡里。

在ICE的帮助下,Bakkt还为比特币安装了堡垒般的保护措施,绝大多数比特币都存储在所谓的“冷钱包”中。要离开仓库,比特币必须先从冷钱包转移到“热钱包”,然后通过电子转账转出。热钱包连接到互联网,因此可以将代币从Bakkt Trust发送到另一个交易所或钱包。冷钱包则是将比特币存放在与网络断开连接的深层保管库中。

任何交易步骤都不会自动审批,比特币要想从冷存储变成热存储,Bakkt或ICE中的两个或更多个人必须在应用网络安全协议后签字,这些协议一直在保护从石油到ETF交易的所有交易产品。来自ICE和BAKKT的联合团队现在已经到位,负责处理这些签字流程,当交易开始时,他们的队伍应该会增长。


 基金经理会接受比特币吗? 


CEO洛弗勒说,资产管理机构告诉她,如果比特币足够安全,对平衡他们的投资组合可能是一件好事。“对目前的TO C交易而言,比特币的波动性是一个很大的负面影响,但对机构投资者来说不是” 洛弗勒表示。“基金用作另类投资的许多大宗商品都具有很大的波动性。如石油和咖啡的价格就经常剧烈波动。” 她指出,比特币是完全独立的。它的价格与股票,债券,黄金和房地产的趋势无关。尽管存在波动性,但在过去10年里,比特币的总收益超过了这些竞争对手。从理论上讲,比特币应该在“另类资产“的篮子中占有一席之地,这些资产是大型多元化投资组合的主要组成部分。

谁最有可能被吸引?洛弗勒期望面向个人的证券公司多多购买比特币,部分原因是千禧一代和X世代都渴望持有比特币作为投资。她表示:“经纪人总是在寻找吸引新客户的卖点,而提供比特币可能会有很强的吸引力。” 至于基金经理,洛弗勒认为最有可能接受的是大学捐赠基金和养老基金:“他们通常是采用新投资理念的领导者。”

过去,具有冒险精神的通常只有加密货币的对冲基金和数字资产的投资机构。Bakkt的崛起可能会吸引更多的对冲基金参与。例如,就在本周,管理亿万资产的基金经理艾伦·霍华德(Alan Howard),他的个人数字货币投资公司(Elwood Asset Management)宣布,他们正在通过向数字对冲基金投资,从而为机构投资者创造10亿美元的投资组合。


 使用加密货币购物 


Bakkt与星巴克的合作让人们想入非非,大家都在猜测Bakkt的最终目标是将比特币带入零售支付领域,洛弗勒和斯普雷彻证实了这一点。商家支付的高额支付费用正是他们看中的痛点。在如今,全球各地的消费者每年通过信用卡购买的商品价值高达25万亿美元。据报道,处理付款的公司,特别是信用卡发行商和银行中介,平均向零售商收取2.4%至2.5%的支付费用。信用卡公司将“交换费”的一部分或以现金的形式返还给消费者,或以航空里程、酒店积分或其他旨在建立忠诚度的奖励形式返还给消费者。

商家希望自己能够控制这些交易费用,然后自己来设计奖励计划,而不是向客户提供他们可能永远都用不到的里程或积分。对于零售商而言,他们也可能永远不会接受比特币的支付方式。但千禧一代和X世代对比特币和其他加密货币却表现出了更大的热情。对于这一代人而言,他们是数字原住民,他们大多数人从未体验过没有手机的生活。他们通常更习惯于通过使用App进行付款而不是使用信用卡(如果他们有卡的话)。

如果Bakkt成功地让比特币的交易量激增,这些代币可能会扮演一个高流动性的替代货币的新角色。在手机上安装了Bakkt应用程序的人们可以很容易地使用比特币从商家那里购买商品。Bakkt将管理从比特币到美元的转换,所以在商家端他们永远不会显示比特币,他们只会看到传统货币。根据专家对比比特币和信用卡支付的交易成本的结果,他们发现采用比特币进行支付可以将使目前的交换费降低约75%。商家可以利用这些节省下来的钱来降低价格,或者设计自己的奖励,目的是吸引20多岁年龄段的人群。

原文链接:

https://fortune.com/2019/09/20/bitcoin-futures-bakkt-launch/