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Staking新玩法:锁仓的币也能卖

“Staking 的衍生品市场将会成为 POS 生态的基础设施。就像 EOS 上一定会有 REX 一样。”

2019年8月28日 13:20 加密货币 Staking

来源/星球日报

人在币圈走,哪能不被套。

在被 Algorand 套住之前,陈佳明还被 Iris 21 天的解锁机制套住。

两相比较,陈佳明对后者更为恼火。“Algorand 是因为自己判断失误,错把废铜当黄金持有,我认了;Iris 糟心的地方是啥呢?你想割的时候被锁住了。“

自此以后,陈佳明就把 Staking 就和失败划上了等号。

一些有着 20 余天超长解锁周期的 PoS 项目,如 Cosmos、IrisNet 似乎对短线投资者和风险厌恶者并不友好。

哪里有淘金的队伍,哪里就有送水的人。近日,Odaily星球日报注意到,市场至少出现了三个项目,想为这些 Staking(锁仓代币获取收益)的币提供流动性。他们是衍生品开发商 DeBank Pool、Definex 以及 Wetez钱包发起人卡咩做的 STAFI协议。

在 STAFI协议的官网上,赫然写着“愿景是为 80% 的 Staking 资产提供流动性。”可见其野心之大。“Staking 的衍生品市场将会成为 POS 生态的基础设施。就像 EOS 上一定会有 REX 一样。”DeBank Pool 创始人汤洪波相信。

究竟锁仓代币交易市场有多大,又将由谁来主导呢?


流动性差成Staking之困

质押的币失去流动性,就意味着用户需承担币价波动造成的影响。尽管从币本位而言用户赚了,但从金本位而言,用户很可能在亏本。本想以利益吸引建设者的 PoS,超长解质押周期却让感兴趣的人望而却步。

陈佳明在 4 月底 5 月初时陆续买入 Iris,彼时正值 Iris 大跌。当听 Iris 的私募价是当前价格的两倍多,且私募机构的币还未解锁时,陈佳明果断建仓。在开始的两周里,币价的确有所上涨,于是,本是短线玩家的陈佳明决定试试 Staking。“相当于给开了双倍杠杆,在看好现货价格上升的同时赚取 Staking 收益。”但没想到的是,Staking 后没几天,Iris 就开始跌跌不休。“跌到 4 毛时我就申请解质押了,但周期长没办法,只能烦躁地看着资产缩水。”陈佳明表示。

据汤洪波观察,Atom、Iris 等项目近 3 个月来 50% 的跌幅,已经对社区造成不小影响。“在这些项目中,二级市场的价格信号失效了,价格下跌时你想及时止损是不可能的,需要等 21 天解质押之后才能抛;在这个过程中,你会关注币价如何变化,跌的狠的话整个人的状态是越来越慌的。社区也会出现负面的声音甚至是骂声,很伤害共识。”

这种描述并不过分。一位 Iris Staking 玩家曾在群里吐槽:“看看这个群都没人说话了,一天天质押这么多币拿不出来还是忍不住发句牢骚。“

汤洪波把这一问题比喻为基础设施的缺失。就像在 EOS 上的 REX 出来之前,人们就有租币去买 CPU、或是直接租用 CPU 的需求,用户痛点显而易见,那么这个产品出现就是时间问题了。

如此认为的并非汤洪波一人,陈佳明在听到有交易 Staking 代币的模式时,也感慨为什么没有早点出来。

 

Staking衍生品如何做?

Staking 节点商 Wetez 就在构想这类产品。

该产品名为 STAFI,思路是发行一个叫 ABS Token 的稳定币,来和 Staking 的币锚定。由此,Staking 的人质押在链上的资产动不了,但 ABS 可以交易。此外,ABS 不仅代表锁仓的币本身,还能代表锁仓代币的收益权。上个月,STAFI 发布了白皮书,测试网预计 11 月上线,主网上线则需等到明年 4 月份。

DeBank Pool 可能是目前市面上少有的可使用的产品。其思路是在 Cosmos 上开发一个 DEX,来撮合想提前解质押的用户和想要进行抵押的用户。

据汤洪波介绍,当用户想要快速赎回的时候,DeBank Pool 不会真的在主网上发起一次解质押操作,而是在其 DEX 平台上挂单,让想在主网上质押的人吃单,由此为Staking的币提供流动性。同时,代币所有权转移之后,代币所产生的权益如质押收益、社区治理提案和节点的投票权都将归属于真正的所有者。”

DeBank Pool 的研发始于 6 月份,产品于 7 月上线测试版,支持 Cosmos 公链 Atom 的质押交易服务,目前已接入麦子钱包、TokenPocket 和 Ledger。

Definex 的思路和 DeBank Pool 类似,据一位业内人士透露,其产品还处于打磨阶段。

就像其它交易一样,买卖要能顺利完成还要交易深度。据汤洪波介绍,在自然的状态下,由于 DeBank Pool 目前仅有少量的种子用户,经常出现挂单和卖单无法撮合,或用时过久的情况,尤其是吃单。因为这个服务对挂单方(卖方)才是刚需。

为了在短期内缓解这个问题,DeBank Pool 采用自己做市来解决交易深度的问题,同时这也成了这个项目目前的盈利模式。

一般而言,卖方愿意为质押资产的流动性支付一定费用。在 DeBank Pool 上,这个费率是自己设定的,平台本身不收取任何交易手续费。自然,费率越高,就可能更快卖出。这取决于卖方对这个流动性的支付意愿。

 

会成为节点商的标配吗?

作为 Staking 的配套服务,交易锁仓代币本质上是便利用户,有效降低用户因币价下行被套风险,从而降低用户参与 Staking 的心理门槛。

从这个逻辑来看,节点商可能会想做这件事。但事实真的如此吗?

一位节点商向 Odaily星球日报表示,未来也许需要,但现在估计不是刚需,(POS)项目还很早期,池子小。Atom 当前质押资产总值不过 4.5 亿美元,质押用户几千人,像 Iris 就更加小了。最后可能会和现在的 DEX 一样没人玩。这其实也是创业要遵循的基本逻辑——不要在一个过小的赛道上开展业务。

还有不少人和这位节点商类似,也对这个“小盘子”持观望态度。

汤洪波并不否认这一点。“前期成本的确比较高,因为用户量、资金量的问题,加上费率也比较薄,DeBank Pool 通过吃单、获取服务费的收入一般。基本上只能支持你开发这个应用,验证下自己的模型。”

那么,要何时才能等来用户呢?

汤洪波认为,用户的大规模增长,还需到区块链行业、PoS 公链这个赛道迎来大规模爆发。这一听是个很长的周期。但对于一个新事物,或是从一个行业发展规律来说,很正常。

“我 2012 年加入的饿了么,工号在前 100 名,从 2009 年到 2014 年之前,5 年时间(饿了么)可以说没多少人知道。直到 2014 年阿里巴巴、腾讯这样的巨头都站出来说,这个生意值得做。于是钱、用户都随着风口来了。我总结过,互联网产品爆发得看时间点,看你的业务是不是能和一个更大的浪潮相共振,比如点外卖、打车这些业务怎么被迅速吹起来呢?就是因为 14、15 年那会儿移动支付推广的需要,巨头相中这些场景可助他推广支付。我相信区块链也是这样,至于能和哪些大的浪潮共振,还需要去探索。“汤洪波表示。

可以说,DeBank Pool 想用想象力来吸引玩家。“我们还需更多的做市商,这样才能真正去中心化、发挥市场机制。最先加入的,可能是一些比较擅于套利的用户、专业的程序员”。

StaFi 则希望扩大应用场景来做大市场。“后续随着波卡和 ETH 2.0 上线后,Staking 资产的证券化和流通会变得很大。另外,StaFi 还瞄准更大的抵押资产市场,不只是 Staking 的资产。发行和交易这些债券都是可以盈利的。”

也许,随着这个市场的壮大,Staking 衍生品真的有成为基础设施的一天。但到时项目方会介入自己上线一个交易市场吗?

根据过往经验,汤洪波认为这很有可能。在 REX 上线之前,汤洪波的团队曾在去年 8 月份做过类似的产品,上线第一个月就收到百万 EOS 的抵押(来租赁 CPU),但 REX 上线之后用户就直线下降了。

Staking 衍生品的战争尚未燃起,这可能也是开发者们的好时机。