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【原创】Staking进入深水区:加密货币交易所来搅局?

加密货币交易所纷纷上线Staking服务,意欲何为?

2019年7月25日 19:16 Staking


Staking 生态又迎来了新的玩家。

今年 7 月,KuCoin 、币赢网 CoinW、AEX 等多家交易所,相继宣布进军 Staking 赛道。

与一般 PoS 节点不同,交易所在设计 Staking 玩法规则时,显得更为“人性化”:持币返利、动态收益……虽然年化收益率相对较低,但用户可以随存随取,来去自如。

“通过让利的方式,吸引用户。”KuCoin 创始人 Michael 如此解释布局 Staking、将收益全部返还给用户的原因。

随着 Staking 悄然进入深水区,交易所此时进场,为时未晚?在加密货币交易平台陷入快节奏厮杀、多维度全方面竞争的行业背景下,Staking 会成为交易所吸引用户,最终突围成功的重要抓手吗?

文 / 31QU 灵芝

 

 Staking 生态中的交易所 

据 31QU 此前统计,自今年 3 月起,加密货币领域就掀起了一股关于 PoS、Staking Economy(权益经济)的热潮,其中蕴含的百亿美元商机,引得普通玩家、项目方、矿池、钱包、交易所、节点服务商等多方主体蜂拥而至。

       

 ▲ 此前6月报道中,31QU统计的PoS节点类型

时间过去一个多月,包括矿池、钱包、交易所等在内的细分类型迎来了新面孔,也发生了新的变化,其中,又以交易所的改变,最为润物细无声。

事实上,早在 Staking 刚刚风起时,包括 Coinbase、币安、Bittrex 等在内的交易所,就已传出要布局 Staking 的消息,其中一项举措,便是推出专门针对机构大客户的 Staking 平台。

据媒体 The Block 统计,自今年 4 月推出质押(Staking)服务以来,Coinbase 旗下的专门针对机构客户的 Coinbase Custody,目前正在质押的 Tezos 代币,总价值超 400 万美元。经过两个月运营后,这六个账户委托给 Coinbase Custody 管理的资产,已经获得价值 7580~8324 美元的奖励。

而类似火币这样,本身就开设了矿池业务的交易所,在 Staking 风潮来袭后,也顺势推出了自己的 PoS 矿池。

此前,火币矿池首席分析师丁元告诉 31QU,火币矿池设计了不同锁仓时间、不同收益加成的阶梯性机制,不过,用户必须将资产转至火币钱包,才可以进行 Staking。

随着采用 PoS 的公链越来越多,对于长期看好、尚不愿卖出某种代币的投资者来说,Staking 中“用户仅需将币质押给节点,便可获得一定比例年化收益”的设计,确实是一门“躺赚”的好生意。

在权益经济的生态下,既能确保收益,又能有效保证流动性的产品,还存在一定的市场空白,而随着交易市场的不断竞合、完善,已经有创业者填补这一空白。



 进军 Staking 

近段时间以来,相继推出 Staking 服务的加密货币交易所不在少数:

7 月 4 日,KuCoin 宣布正式入局 Staking,上线 Soft Staking(持币返利)服务;

7 月 11 日,币赢网 CoinW 宣布,将在某项目超级节点正式上线后开启节点生息计划;

7 月 15 日,Coinsuper 宣布已开放部分币种的 Staking 功能;

7 月 23 日,AEX 正式上线 Staking 每日节点分红服务,用户将相应币种充值到账户,即可参与节点分红……

“对于用户来说,只要账户中存放着相应的币种,无需任何操作,就能被动地获得 Staking 收益;如果想要交易,也不需要进行任何解除质押的操作,随时可以买卖或者提现。”Michael 解释该平台推出的 Soft Staking 玩法。

以 Cosmos 为例,只要用户账户中存有 ATOM,无需任何操作,便可以获得 3~6% 比例不等的年化收益。

从 KuCoin 公布的信息来看,自平台上线服务以来,年化收益率基本上呈下跌趋势,对此,KuCoin 创始人 Eric 解释称,“短期内是为了兼顾流动性需求”、“后期会适当提高 Staking 的比例”。

据了解,导致收益率每日波动的原因在于:交易所并非把用户所有的资产都拿去质押,而是每天动态调整。

“用户日常肯定有交易、提现的需求,对平台来说,每天 Staking 的数量,要找到一个比较好的平衡点。拿部分资产去做质押,获得收益后,再通过算法把收益分配给所有人。”Michael 表示,这也是为什么用户到手的收益率,会低于一般 PoS 节点的原因。

“在技术上并不困难。”Michael 告诉 31QU,难的是如何在不影响用户提现的前提下,尽量为用户谋取最大收益,“一旦发生剧烈行情,用户可能就会纷纷提现,我们要尽可能避免排队的现象。”据其介绍,KuCoin 内部设立了数据分析组和一套自动化调配系统,“负责每天优化、调整质押比例。”

根据 Michael 的说法,交易所进军 Staking,至少有两个考量。

首先是用户的利益。他表示,不同国家、地区的用户需求不同,有些地区的用户对收益的关注度非常高,“今年 6 月份就有用户找到我们,问能否推出类似 Staking 的服务。”从其公布的数据来看,自 Soft Staking 上线以来,韩国等地区的用户,充值增长比例最高。

“有些交易所未经用户许可,自己就把(Staking)这部分利益给拿掉了。”Eric 补充说,“对于把币放在交易所、暂时不交易的用户来说,其实是不公平的。”

此外,除了用户应得的收益,还需要考虑流动性。“整个行业变化太快了,用户 Staking 的收益不如市场下跌幅度的情况,也不是没有出现过。如果用户为了高一点的收益,就要承担流动性风险,其实是不值当的。”Michael 告诉 31QU,每当市场发生剧烈变化,对用户来说,肯定希望尽快交易。

当然,不同的用户也有不同的选择。

“为平衡这个问题,我们也会给用户选择权,如果有人想获得最高的收益率,可以选择标准的 Staking 模式;如果想确保流动性,直接放着享受 Soft Staking 也行。”Michael 认为,“交易过程不需要做额外操作就能得到收益,从用户体验上来说,绝对是有提升的。”


“对新用户引流,非常有效果”

瞄准下沉市场、抢上代币、上线模式币……为了吸引用户,加密货币交易所的创业者们,不得不各出奇招,而推出 Staking 服务,同样是交易所引流、突围的重要尝试。 

如今,大部分交易所没有给用户提供便捷的 Staking 服务,如果有平台率先试水,自然能引来用户的目光。

“对于交易所来说,肯定希望促进交易,但 Soft Staking 的做法,确实平衡了用户对流动性和收益率之间取舍。”Michael 认为,简单概括,Staking 对平台引流的效果显著,尤其是对一些特定的地区。

根据 KuCoin 提供的数据,自 4 日上线 Soft Staking 以来,该平台开放的 8 个币种中,无论是持仓总额还是持仓用户数指标,均出现了显著增长。其中,ATOM 的持仓总额增长超过 70%,NEBL 的持仓用户数增长超过 40%。


 ▲ 平台持仓总额增长数据,来源:KuCoin


 ▲ 平台持仓用户增长数据,来源:KuCoin


 ▲ 每个PoS币种的最高收益,来源:KuCoin

“相对于其他节点,交易所推 Soft Staking 的优势在于其自带的交易功能。”Michael 告诉 31QU,“虽然部分加密货币钱包也开设了交易区,但无论是深度还是体验,钱包都远不如交易所。”

不过,他也表示,随着更多交易所推出类似功能,后续会更考验平台支持 PoS 币种的丰富程度。“这一点站在用户的角度就能理解,是一个平台就能满足几个币种的 Staking,还是不同币种、需要分开转换多个平台?毫无疑问,无论从用户习惯,还是整个衔接来说,前者一定比后者好。”

除了代币的丰富程度,一旦 Staking 成为交易所的“常规板块”,年化收益率的高低,又将成为交易所之间的另一个战场。

此前,一位节点服务商告诉 31QU,目前开放了 Staking 服务的交易所,基本上都会在刚启动时把代币“委托”给节点,在获得收益后,再将这部分收益分配给用户。而为了最大化用户的收益,做节点,会是未来交易所的不二之选。

而交易所玩家的深度参与,必然直接或间接地影响整个 PoS、Staking 生态。

相较于资本、钱包、矿池跑步进场的态势,整体而言,加密货币交易所在 Staking 方面的布局,较为审慎和保守。

这些站在加密货币“食物链”头部的玩家,在 Staking 进入深水区后,才开始声势浩大地进入赛道。

从已经入局的交易所经验看,Staking 确实在引流、提升用户体验方面效果显著。但是,Staking 最终能否成为助力交易所破局的重要推手,又会给权益经济带来哪些影响与变化,仍需时日才能给出确切的答案。

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